2016-03-20
国产风机设备挑战和机遇共存
我国的风能储量为32亿千瓦，可开发的装机容量约25.3亿千瓦，居世界首位，具有商业化、规模化发展的潜力。尽管近几年我国风电一直保持着50%左右的年增长速度，但无论是装备制造水平还是总装机容量，与欧美一些发达国家相比仍存在较大差距。
装机容量上，世界风电在加速发展，装机容量每年以近30%的速度递增。按照德国风电发展计划，到2010年，风电电量将占总发电量的 12.5%；到2050年，将占到50%。丹麦的风电电量2003年占全国总发电量的18%，规划到2030年，风电将占总发电量的50%。西班牙、英国 和法国也加快了风电的发展。
《京都议定书》生效向中国企业发出了市场信号，大气温室气体排放空间不再是免费的公共资源，发展中国家的企业参与 温室气体减排国际合作也能带来经济利益。由于发达国家国内的减排增量成本比发展中国家高5-20倍，所以发达国家愿意以资金援助与技术转移的方式在没有减 排责任的发展中国家实施减排项目（CDM），获得低成本的减排量，由此实现减排义务。
目前，为能进入我国风电设备市场，很多国外优势企业来寻 找国内有潜力的合作伙伴。丹麦Vests公司等纷纷在国内设厂或与国内企业合作。我国利用国外先进技术提高自身水平的努力也开始显现成效。例如，落户上海 的GE全球研发中心目前正与国内一些风能厂商合作，其中中国北车集团永济电机厂依托先进的GE电机制造技术，就相继研制成功了一批风力发电机。
“发电设备国产化水平低”是我国风电界公认的风电产业化阻碍因素之一。在我国风能大省内蒙古，朱日河、辉腾锡勒等几个大型风力发电场，美国、丹麦的风电 机组几乎一统天下，能见到的国产化机组只有三台。多年以来，国内不少有实力的设备制造企业、科研机构一直在试图加快风力发电设备的国产化进程，然而直到今 天，进口设备垄断国内市场的局面仍在持续。
过去，由于风电市场无钱可赚，导致了风电产业陷入“成本高－电价低－市场小－投资少－相关产业滞后－科研投入不足－成本难以下降”恶性循环的怪圈，在原地打转。《可再生能源法》等利好政策的推出，有效放大了风电市场。
同时，我国风电也已经逐渐具备产业化的条件。过去10年，内蒙古风力发电每千瓦设备成本已由1万元降至七八千元，每度风电的含税还本付息成本价也降至 0.5元以下，甚至已经具备了与南方一些火力发电厂同台竞争的实力。而且，同为新能源利用，我国风电成本约为煤电的1.7倍，光伏发电约为11～18倍。 由于成本、推广等方面的原因，我国政府对风能开发的近期侧重度高于太阳能发电，也为风电发展提供了很好的发展环境。
近期，特变电工于2004 年12月15日宣布进军风能产业，出资2500万元设立合资公司特变电工沈阳工大风能有限公司。由电工研究所承担的“十五”国家科技攻关课题“600KW 风力发电机组控制系统产业化关键技术”通过专家验收。另外，华能、国电电力、华电、大唐等大型火电、水电集团也开始关注风能开发。
风机国产化、产业化进程正积极推进
近日，国家发展和改革委员会发布公告，中国决定在2005年到2007年间，实施可再生能源和新能源高技术产业化专项，重点包括五大领域。其中，风力发电主要开展1.5兆瓦变速恒频风力发电机组和1.2兆瓦直接驱动永磁式风电机组的产业化。
目前，风电机组的国产化水平不断提高，部分产品国产化率已经接近90％。实践证明，像600KW的轮毂、发电机、齿轮箱、偏航轴承、叶片、电控系统等零部件，中国不但完全有能力生产而且完全有能力将它造好，超过进口零部件。
同时，中国的风电设备制造业虽然刚刚起步，但已对中国的风电市场产生很大影响，风机的价格从8000～10000元/千瓦降到了4500～5000元/千瓦，不仅如此还培育出了几十家零部件制造商，对风机的长期运行提供了有力的保障。
上市公司多是概念，实质影响尚处起步阶段
从目前国内的风电设备厂家来看，成规模的企业如新疆金风科技股份有限公司(新疆风能公司)、洛拖美德(洛阳)风电设备有限公司、西安维德公司(西安国产机组)等均未上市，而相关上市公司更多的只是概念上，对公司利润产生实质性影响的动作还不存在。
目前，受关注的信息是：湘潭电机集团有限责任公司(湘电股份的控股股东)与德国莱茨鼓风机有限公司签订了合资生产离心风机协议；东方电机重新对风电设备产生了浓厚的兴趣；哈动力有意在2005年生产1.2M瓦的整套风电设备。
从上述信息可以看到，湘电股份只是其大股东有相关项目，能否发到股份公司还不确定；东方电机只是对风机设备重燃兴趣，况且公司近2－3年将无暇扩大新的 领域，更多的精力是放在如何按质按量完成已经签订的水电机组和火电机组设备的订单；哈动力同样也是有意进入这一领域，但是1.2M瓦的整套风电设备在技术 上还需更加成熟，能否形成产业化，还需要时间的考验，所以同样不可能在短期内对公司基本面产生根本的影响。
基于以上判断，我们认为投资者可以积极关注风电设备这一朝阳产业，但是对其相关上市公司的投资还需谨慎，毕竟在日益崇尚价值投资的今天，任何概念的炒作最终还是要回到对公司利润的影响上来。我们认为短期内风电不会对相关上市公司产生实质性利好。